还在担心如何复习？没有复习方向？乐考网帮助大家巩固知识，乐考网为大家整理了"2023年期货从业资格考试《期货投资分析》章节练习题"，希望对各位考生有用。
1、当市场预期未来经济增速将下行，期限利差将（）。【单选题】
A.回升
B.回落
C.不变
D.无法确定
正确答案:B
答案解析:长短端利差反映债券市场对短端货币政策和长端基本面的预期。当市场预期货币当局实施宽松的货币政策，期限利差回升；当市场预期货币当局实施紧缩的货币政策，期限利差回落。当市场预期未来经济增速将下行，期限利差回落；当市场预期未来经济增速回升，期限利差回升。
2、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6.8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。(参考公式：套期保值所需国债期货合约数量=(被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）/ (CTD修正久期× 期货合约价值）【单选题】
A.做多国债期货合约56张
B.做空国债期货合约98张
C.做多国债期货合约98张
D.做空国债期货合约56张
正确答案:D
答案解析:机构利用国债期货将其债券组合的修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4，对应卖出国债期货合约数量=(4×1亿元）/ (6.8×105万元）≈56张。
3、在基差交易过程中，要尽量避免流动性低的债券和国债期货合约。（）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:国债期货和国债现货都可能存在流动性匮乏的状况，可能导致实际看到基差却无法实现的局面。因此，在基差交易过程中，要尽量避免流动性低的债券和国债期货合约。
4、一般来说，用国债期货做套期保值是为了对冲（）。【单选题】
A.汇率风险
B.利率风险
C.信用风险
D.流动性风险
正确答案:B
答案解析:一般来说，用国债期货做套期保值是为了对冲中长期利率风险。
5、国债期货基差交易投资以无风险套利为策略理念，因此投资无风险。（）【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:国债期货基差交易投资以无风险套利为策略理念，风险较小但是仍具有一定的风险。
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